A | 本文来自微信公众号： 财联社 （ID：cailianpress），作者：张真 AI繁荣背景下，存储芯片的这波“超级周期”，或比以往更加持久一些。
B | 据《韩国经济日报》报道，三星电子、SK海力士等主要内存供应商，将在今年第四季度继续向客户调整报价。幅度上，包括DRAM和NAND在内存储产品价格将上调高达30%，从而顺应AI驱动的存储芯片需求激增趋势。 整体而言， 本轮涨价幅度略高于预期。 新华社北京8月25日电（记者王镜宇、曹奕博）在刚刚落幕的国际篮联U18男篮亚洲杯中，中国队在决赛惜败于澳大利亚队，获得亚军，取得自2014年夺冠以来的最好成绩。主教练王建军接受新华社记者专访时表示，球队取得这个成绩靠的是拼作风、重团队，亚洲杯亚军只是一个开始，明年的U19世界杯才是真正的考验。早在9月下旬，三星电子便已发出第四季度提价通知，当时的计划是将部分DRAM价格上调15%至30%，NAND闪存价格上调5%至10%。中国队在本届亚洲杯取得5胜1负的成绩，对澳大利亚队的决赛也打得相当激烈，最终以10分的差距落败，与去年U16亚洲杯决赛输给澳大利亚队27分相比，进步明显。王建军表示，从小组赛到淘汰赛，队员们始终保持着顽强拼搏的作风，展现了良好的团队协作精神。
C | 而回到当下，根据花旗集团和摩根士丹利在其半导体行业分析报告中所预测，第四季度DRAM平均售价将上涨25-26%，比上一季度上涨10%以上，涨价热潮或进一步加剧。
D | 需要承认，存储芯片行业正加速迈入“超级周期”几乎已成为市场不争的共识。“这是最可喜的，不管面对什么样的对手，大家的团队协作意识都值得肯定。如存储模组大厂威刚董事长陈立白判断，第四季度仅仅是存储严重缺货的起点，明年存储产业将继续处于供货吃紧状态。
E | 教练组也很团结，外教、国内教练各负其责，团结得像一个人在战斗。 对存储芯片供应趋紧的预判则进一步加剧了市场的囤货行为。赛场上大家相互提醒，对队员的思想工作也做得比较到位，这种团队配合是取得亚军的重要保障。另据《朝鲜日报》报道，由于担心DRAM短缺，几家领先的国际电子和服务器公司正在囤积内存， 并与三星和SK海力士洽谈签订2至3年长期供应协议，与以往按季度或年度签订合同的传统形成鲜明对照。”本届赛事中，中国队12名球员的场均出场时间大多在10分钟以上，得分最少的几名球员场均也有5分左右进账。
F | 存储芯片进入“超级周期”的源头何在？归根结底，离不开AI和高性能计算需求的爆发。全队始终秉承团队篮球的打法，赛事排名第一的27次场均助攻也从侧面印证了这一点。王建军说：“这在历届比赛中都是比较难得的，说明大家还是以团队协作为核心，队伍的表现并不依赖于某一个人的发挥。不过，这也说明队员们的表现还不稳定，年轻队员状态出现起伏也属正常。”篮板球是中国队目前和强队交手的“生命线”。王建军说，半决赛险胜新西兰队，关键在于篮板球占优，这在以往与大洋洲或欧美强队交手时并不多见。 正如美光公司首席商务官苏米特·萨达纳（Sumit Sadhana）所言，DRAM价格上涨部分原因是供应紧张，而这一趋势很大程度上是由HBM需求激增推动的，因为HBM消耗的晶圆容量是标准DRAM的三倍多。最后决赛输给澳大利亚队，则跟篮板球大幅落后有直接关系。
G | “跟这些强队打，篮板球要抢过他们、至少持平才有赢球机会。
H | 而根据摩根士丹利预测，今年包括谷歌、亚马逊、Meta、微软在内的科技巨头，将在人工智能基础设施上投入4000亿美元。
I | 也因此， 国内外存储厂商纷纷将优先布局HBM相关的先进封测领域作为其经营策略。10月20日消息，三星正在加紧推进HBM4的研发，计划于10月27日至31日进行发布，并于今年晚些时候量产。上市公司方面，佰维存储于10月21日在互动平台表示，公司的晶圆级先进封测制项目正处于投产准备过程中，公司正加紧惠州封测制造中心的产能扩建。决赛对手在身高、臂展等静态天赋上确实更优秀，而我们的队员们在用积极的身体对抗和拼搏精神去弥补差距。 从价格趋势来看，TrendForce预测，2025年HBM的平均销售单价将同比上涨20.8%，达到1.80美元/Gb，盈利能力可观。这支队伍在年龄和身体对抗上与对手存在一定差距，后续需要通过身体训练来继续加强。”这次U18亚洲杯的参赛阵容中，5人参加过去年的U16亚洲杯，6人参加了前不久的U17世界杯。另有机构预计明年上市的12层HBM4产品单价将达到500美元，比售价约300美元的12层HBM3e高出60%以上。王建军表示，这两支队伍能够比较快速地衔接和成形，得益于国家队战术体系的“一体化建设”。“U17、U18这两支队伍的训练是贯通的，进攻、防守体系一脉相承，所以球员们能够更好地‘即插即用’。两支队伍的很多技战术配合、防守体系，包括反击等战术套路，跟郭士强指导率领的国家队也是保持一致的。 不过，随着人工智能投资从大容量数据训练转向推理，DRAM需求增长也有望跑出加速度。
J | 在王建军看来，这次球队能够取得较好成绩，跟高质量的国际热身赛是分不开的。
K | 在约8个月的集训中，U17、U18男篮打了不少高水平比赛，其中包括在德国曼海姆参加的邀请赛（U17跨级对阵U18年龄段队伍）和在美国的拉练。他说：“只有在高频次、高强度、高压迫的实战环境中，年轻队员才能真正提升在紧逼防守下的技战术执行力，不会对手一上强度就不知道怎么办，不会一高压就出现失误。这些高水平比赛对我们缩小与强队的差距非常有帮助。”在现在这支队伍中，16、17、18岁的球员都有。王建军认为，这些年轻球员有很大的提升空间，但对他们也需要耐心和包容，希望外界能够客观评价他们、给予正向引导。根据韩国KB证券研究主管Jeff Kim预计，若当前涨势持续，明年非HBM内存芯片的盈利能力甚至可能将超越HBM。“他们未来会是中国篮球的希望。 展望未来，上海证券研报表示，AI需求旺盛推动存储需求的增长，同时由于海外原厂产能限制，2025年第四季度存储涨价趋势预计持续，看好本轮存储大周期。但是，揠苗助长的事情我们不能做。也有保守声音如华邦电董事长焦佑钧指出，当前DRAM供需不平衡，有可能实际需求并无这么多，不过如今仍处在供不应求的状况，致使缺口产生，供给不足下导致价格狂飙。要符合运动员的成长规律，给他们高水平的训练和比赛机会。既要鼓励，也不能捧杀。指出问题、让他们清醒定位，比一味吹捧更好。这支队伍没有‘个人’，只有‘团队’。只有在踏实投入训练的氛围中，他们才能健康发展，我们才能为国家队储备更多后备人才。”下一场大考，是明年的U19世界杯。王建军表示，队伍将以学习者的姿态，按部就班进行备战。在人员方面，队伍将以现有12人为班底，同时考察国内其他优秀适龄球员，而一切要以适配球队的战术体系为前提。“亚洲杯亚军只是一个开始，U19世界杯才是真正的考验。
L | ”他说，“U19世界杯的球员基本等同于成年人的水平，对抗强度和比赛质量极高，我们会以‘学习者’的姿态去迎接挑战。”（新华社）。
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Published on:16:18:49
